5月末，银保监会公开第五批银行保险机构重大违法违规股东，民生信托控股股东武汉公司赫然在列。截至2021年末，因营业信托纠纷等原因引发多宗诉讼，民生信托涉诉信托项目规模余额277.19亿元。而泛海控股的会计师事务所无法就上述诉讼及潜在诉讼事项可能导致的损失金额获取充分、适当的审计证据。

按照《信托公司集合资金信托计划管理办法》，信托公司运用信托资金，应当与信托计划文件约定的投资方向和投资策略一致，且不得将信托资金直接或间接运用于信托公司的股东及其关联人。

据悉，民生信托旗下多支汇丰系列信托计划存在违规操作问题。

不到五年，民生信托业绩就跃居业内前十。年报数据显示，2017年，民生信托实现营收33.08亿元，净利润18.15亿元，盈利能力达到巅峰。当年，民生信托营收、净利润业内分别排名第七、第八。时至2021年，民生信托受项目延期兑付、新业务发展缓慢、风险减值计提等因素影响，业绩同比大幅下降，2021年实现营业收入约-28.13亿元。

不到一周，泛海控股称收到北京金融法院送达的诉讼材料。民生信托以“20泛控01”、“20泛海01”与“20泛海02”债券交易纠纷为由，将泛海控股、中国泛海及泛海控股实控人卢志强诉至法院。民生信托要求，泛海控股提前清偿前述三笔债券本息、行使股权质押权，并要求中国泛海、卢志强承担连带清偿责任。

据上述公告，除债券本金19.844亿元及利息外，民生信托要求对泛海控股持有的武汉公司对应注册资本26.47亿元股份，以及对北京泛海信华置业有限公司对应注册资本1.66亿元的股权折价或者拍卖、变卖所得价款，优先享有受偿资格。

目前，民生信托向北京市中信公证处申请出具《执行证书》，并向北省武汉市中级人民法院申请执行。

股东增资，民生信托的业绩也蒸蒸日上，成为泛海系最具“钞能力”的业务板块。2014年至2017年，民生信托归母净利润分别为1.87亿元、3.91亿元、9.51亿元、18.15亿元。而2017年，泛海控股实现归属上市公司股东的净利润才28.91亿元。

据判决书披露，民生信托违规操作信贷资金。民生信托“汇丰3号”的《信托合同》，原约定的“投资标准化资产比例不低于70%，非标准化资产比例不高于30%”，民生信托最终实际投向非标资产比例高达77%，远超合同约定。

北京银保监局于2021年12月作出《银行保险违法行为举报调查意见书》（下称《意见书》），经核查，民生信托于2020年10月至12月陆续将汇丰3号信托资金，通过绕道非关联方将信托资金用于其股东或用于认购股东方发行的债券，规模合计16.58亿元。

民生信托的兑付情况备受监管关注。2021年，北京银保监局回复部分投资者，民生信托将部分信托资金通过绕道大连泰嘉子公司用于违规用途，包括用于民生信托股东，即接盘风险项目。

不过，泛海控股情况同样不容乐观，民生讨债之路困难重重。如今，泛海控股面临债券违约、部分资产被冻结和查封等困境，流动性堪忧。年报显示，2021年，泛海控股实现营业收入为149.23亿元，同比增长6.16%；净利润-112.55亿元，同比下降143.51%。

2020年上半年，泛海控股推进金融子公司“引战”工作，旨在引进实力雄厚的股东。2021年，民生信托第二大股东浙江泛海建设投资有限公司的控股股东，由武汉公司变更为“杭州融捷企业管理有限公司”，剥离出泛海系。

如今武汉公司违约，到期仍未清偿债务。按照约定，武汉公司应向民生信托支付本金22.08亿元、以及欠付的违约金2393.03万元和新增违约金。新增违约金以尚欠的本金为基数，自2022年2月28日起至实际清偿之日止，按日利率万分之二点五计算。中国泛海对上述执行标的所确定的债权，在约定的担保范围内承担连带保证责任。

2012年，中国泛海曾参与民生信托前身中旅信托的重组。两年后，中国泛海和旗下的浙江泛海建设投资公司对民生信托增资至30亿元。2014年，泛海控股通过子公司收购民生信托股权，并对其增资至70亿元。据悉，泛海控股对民生信托的持股比例一度超过93%，实现绝对掌控。

民生信托违规投资或是变相给股东输血。2020年前七个月，泛海控股接连发行“20泛控01”、“20泛海01”、“20泛海02”三笔债券，发行金额合计27亿元。其中，非公开发行公司债券超过一半。作为泛海控股发行信托计划的受托人，民生信托竟成为上述债券的主要购买力，债券本金合计高达19.844亿元，占发行总额的73.50%。

文章来源：《中国输血杂志》 网址: http://www.zgsxzzzz.cn/zonghexinwen/2022/0609/1061.html

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